相对强弱指标（RSI）在证券投资实训中的应用

2025-09-29 理论教育版权反馈

【摘要】：相对强弱指标则能解决这一问题，它通过大量数据来分析买卖双方的意向和实力，通过各种图表显示目前市场的“人气”，并作出目前是买方市场还是卖方市场的判断。RSI最早用于美国的期货交易，1978年威尔德在其著作《技术分析新概念》一书中首先介绍了相对强弱指标的概念及应用方法。跌破20的超卖信号也不可信，这时价格可能轻微反弹而后再大幅下挫，RSI可能到10或5以下。世上并无完美的预测工具，RSI也不例外。

1）指标说明

形态分析是基于“历史重演”的假设之上，即以往市场价格所出现的形态走势，将来同样会出现。这种大胆假设，在某些情况下是可以收到预期效果的，即形态分析是有其实际存在价值的。但市场价格往往出现奇形怪状的走势，这对于形态分析者是一种挑战，因为一种走势可能出现三种结果，所以形态分析属于主观性判断，也较难把握。相对强弱指标（RSI）则能解决这一问题，它通过大量数据来分析买卖双方的意向和实力，通过各种图表显示目前市场的“人气”，并作出目前是买方市场还是卖方市场的判断。

RSI最早用于美国的期货交易，2025年威尔德在其著作《技术分析新概念》一书中首先介绍了相对强弱指标的概念及应用方法。后来人们发现在众多的图表技术分析中，RSI的理论和实践极其适合于市场的短线投资，于是被广泛运用于股价升跌的测量和分析中，如图9－24所示。从经济学角度看，股市行情的变化最终取决于供求关系，在一个正常的市场上，只有供求双方取得平衡，才能使价格稳定。投资者的买卖行为是各种影响因素在股市上的客观反映。

RSI指标就是根据供求平衡的原理来测量股市买卖力量强弱程度的，计算RSI指标时，以买卖双方争斗的结果——收盘价的涨跌来评估市场上双方力量的强弱。

RSI的计算方法为：

RSI＝n日内涨幅平均值÷（n日内涨幅平均值＋n日内跌幅平均值）×100%

n的取值一般取5天、10天、14天或20天不等，威尔德在他的《技术分析新概念》一书中使用14日的周期参数。实际运用中，根据股价波动的幅度和特性来决定周期。当价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时，取值应小一点；当价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时，取值应大一点。

2）运用原则

（1）头部底部信号　当RSI值上升到80以上或降到20以下时，通常会早于K线出现顶或底的征兆，也就是说，在80以上提前出现超买现象，在20以下提前出现超卖现象。

（2）图形形态信号　RSI的图形形态比K线图上所出现的图形形态更加清楚，如头肩顶（底）、三角形、双头、双底等，这样在图形上就比较容易判断突破点、买入点和卖出点。(https://www.chuimin.cn)

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图9－24　RSI

（3）整理期间，RSI的值一底比一底高，是多头气盛，后势看涨；反之RSI的值一底比一底低，是多头气弱，后势看跌。

（4）背离信号　在实际的日线图上，如果形成的头部是一头比一头高（低），而在RSI的图形上却出现了一头比一头低（高），这就是所谓的背离信号。这种背离信号的出现，表明了价格的虚涨（虚跌），通常是反转的前兆信号。

3）缺陷

（1）RSI是通过收盘价计算的，而当一天行情的波幅很大，上下影线很长时，RSI的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。

（2）RSI在80以上或20以下时，可能出现钝化现象。当市场气氛处于混乱期间（如价格升跌急剧），RSI突破80时超买信号将失效，这时RSI往往会迈得更高，可能升越90或95，此阶段的实际价格升幅巨大，投资者若认为RSI超越80而进行抛空则将踏空。跌破20的超卖信号也不可信，这时价格可能轻微反弹而后再大幅下挫，RSI可能到10或5以下。

（3）在研判背离现象时，行情究竟是在一次背离、还是二次三次背离后才出现真正反转是一个很难确认的问题。

世上并无完美的预测工具，RSI也不例外。RSI最主要是能够显示目前市况处于强势市（60以上）、牛皮市（40～60）还是弱势市（40以下），并能事先透视出市场潜在的可能动向，而且较为准确。

相对强弱指标（RSI）在证券投资实训中的应用

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