明多空力量：看实体大小，解读K线技术

2023-08-08 理论教育版权反馈

【摘要】：K线实体的大小，可以反映多空双方力量的强弱。其K线实体的大小是通过开盘价与收盘价之间的波动范围来确定的，如表1-1所示。中实体K线的出现反映了买方或卖方在交易过程中占据明显的优势。

K线实体的大小，可以反映多空双方力量的强弱。按照K线实体的大小、阴阳可以将K线分为大阳线、中阳线和小阳线、大阴线、中阴线和小阴线六种。其K线实体的大小是通过开盘价与收盘价之间的波动范围来确定的，如表1-1所示。

表1-1 实体长度不同的阳线和阴线的分类

注：因ST类股票的涨跌停板幅度要小于正常交易的股票，因而，在认定这类股票的K线大小时，可酌情放宽。

1.长实体K线：大阳线与大阴线

长实体K线是指收盘价与开盘价之间的波动范围一般在6%以上的K线。长实体K线的出现，反映了买方或卖方在交易过程中占据绝对的优势地位。

（1）大阳线

大阳线是指阳线实体较长的K线，有时会带有极短的上影线或下影线。其具体形态如图1-7所示。

图1-7 大阳线

阳线的实体长度与多方力量强弱有着密不可分的关系，阳线实体越长，说明多方实力越强；反之，则说明多方实力较弱。通常情况下，由于市场的惯性作用，出现大阳线，尤其是光头大阳线出现的次日，股价高开的概率很大。在我国涨停板的制度下，单日阳线实体理论上的波动范围可达当日开盘价的20%，即开于跌停位，收于涨停位。

大阳线的基本操作策略如下：

第一，大阳线的出现说明多方已经取得了较大的优势，若成交量同步放大，则股价未来继续走高的概率很大。

第二，低价位区域或股价长时间下跌后出现大阳线，则反映多方突然发力，股价迎来拐点的概率很大。

第三，若股价经过一段时间的温和上攻后出现大阳线，则说明股价有加速上攻的可能，投资者宜追涨买入。

第四，若股价连续拉出多根大阳线或一字涨停板后再度出现大阳线，则可能是多方的最后一攻，未来有反转下跌的可能，投资者需谨慎。

第五，股价在震荡过程中拉出大阳线，则需要其他信号辅助确认股价是否已经走出了震荡区域，投资者不可贸然进场。

（2）大阴线

大阴线是指阴线实体较长的K线，有时会带有极短的上影线或下影线。其具体形态如图1-8所示。

图1-8 大阴线

阴线的实体长度与多方力量强弱有着密不可分的关系，阴线实体越长，说明空方实力越强；反之，则说明空方实力较弱。通常情况下，由于市场的惯性作用，出现大阴线，尤其是在光脚大阴线出现的次日，股价低开的概率很大。在我国涨停板的制度下，单日阴线实体理论上的波动范围也可达当日开盘价的20%，即开于涨停位，收于跌停位。

大阴线的基本操作策略如下：

第一，大阴线的出现说明空方已经取得了较大的优势，无论成交量有无放大，股价未来继续走低的概率很大。

第二，高价位区域或股价长时间上涨后出现大阴线，则反映空方突然发力，股价迎来拐点的概率很大。

第三，若股价经过一段时间的平缓下跌后出现大阴线，则说明股价有加速下跌的可能，投资者需立即离场。

第四，若股价连续拉出多根大阴线或一字跌停板后再度出现大阴线，且成交量出现放大，则可能是空方的最后一攻，未来有反转向上的可能，投资者应保持关注。

第五，股价在震荡过程中拉出大阴线，投资者也应谨慎对待，以免被套于高位。

2.中实体K线：中阳线与中阴线

中实体K线是指收盘价与开盘价之间的波动范围一般在3%～6%的K线。中实体K线的出现反映了买方或卖方在交易过程中占据明显的优势。

（1）中阳线

中阳线是指收盘价与开盘价之间的波动范围在3%～6%的阳线。相对于大阳线来说，这类阳线的实体要短一些，而且经常会伴有上影线或下影线，如图1-9所示。

图1-9 中阳线

中阳线的出现说明多方的实力要优于空方，但并没有取得像大阳线一样的优势地位。股价未来向上的概率较大。

中阳线的基本操作策略如下：

第一，通常情况下，单根中阳线并不能为股价未来的走势指明方向，而是要通过与其他K线或技术指标的配合才能发出一定的交易指示信号。

第二，股价经过一段时间的缓慢上升或连续拉出多根小阳线后拉出中阳线，则意味着股价存在加速上升的可能。

第三，若中阳线能够与其前一交易日K线构成一定的K线形态，如阳包阴、多方炮等，则可强化多方的优势地位。

第四，股价在震荡过程中拉出中阳线，则很难判断股价未来的突破方向，投资者需继续保持观望。

（2）中阴线

中阴线是指开盘价与收盘价之间的波动范围在3%～6%的阴线。相对于大阴线来说，这类阴线的实体也要短一些，而且经常会伴有上影线或下影线，如图1-10所示。

图1-10 中阴线

中阴线的出现，说明空方的实力要优于多方，但并没有取得像大阴线一样的优势地位。股价未来向下的概率较大。

中阴线的基本操作策略如下：

第一，通常情况下，单根中阴线并不能为股价未来的走势指明方向，而是要通过与其他K线或技术指标的配合才能发出一定的交易指示信号。

第二，股价经过一段时间的缓慢下跌或连续拉出多根小阴线后拉出中阴线，则意味着股价存在加速下跌的可能。

第三，若中阴线能够与其前一交易日K线构成一定的K线形态，如阴包阳、空方炮等，则可强化空方的优势地位。

第四，股价在震荡过程中拉出中阴线，则很难判断股价未来的突破方向，投资者应继续保持空仓。

3.短实体K线：小阳线与小阴线

短实体K线是指收盘价与开盘价之间的波动范围一般在3%以内的K线。短实体K线的出现反映了买方或卖方在交易过程中占据一定的优势，但并不明显。通常情况下，只有一组数量较多的小阳线或小阴线才能具有一定的交易指示作用。

（1）小阳线

小阳线是指收盘价与开盘价之间的波动范围在0～3%的阳线。相对于大阳线和中阳线来说，这类阳线的实体要短很多，而且经常会伴有上影线或下影线，如图1-11所示。

图1-11 小阳线

在股市中，小阳线出现的频率极高。小阳线的出现说明多方的实力要略优于空方，但优势并不明显。小阳线出现后，股价未来的走势具有不确定性。

小阳线的基本操作策略如下：

第一，通常情况下，单根小阳线并不能为股价未来的走势指明方向，而是要通过与其他K线或技术指标的配合才能发出一定的交易指示信号。

第二，当多根小阳线组合在一起形成某些特殊的K线形态时，如圆弧底形态，这些小阳线才具有交易指示含义。

第三，若小阳线能够与其前一交易日K线构成一定的K线组合形态，如阴孕阳等，则可强化多方的优势地位。

（2）小阴线

小阴线是指开盘价与收盘价之间的波动范围在0～3%的阴线。相对于大阴线和中阴线来说，这类阴线的实体也要短很多，而且经常会伴有上影线或下影线，如图1-12所示。

图1-12 小阴线

在股市中，小阴线出现的频率极高。小阴线的出现说明空方的实力要略优于多方，但优势并不明显。小阴线出现后，股价未来的走势具有不确定性。

小阴线的基本操作策略如下：

第一，通常情况下，单根小阴线并不能为股价未来的走势指明方向，而是要通过与其他K线或技术指标的配合才能发出一定的交易指示信号。

第二，当多根小阴线组合在一起形成某些特殊的K线形态时，如圆弧顶形态，这些小阴线才具有交易指示含义。

第三，若小阴线能够与其前一交易日K线构成一定的K线组合形态，如阳孕阴等，则可强化空方的优势地位。

下面来看一下山鼎设计的案例，如图1-13所示。

图1-13 山鼎设计（300492）日K线走势图

图1-13为山鼎设计从2016年9月到12月的股价走势图。该股自相对低位逐渐上升至高点后又走出了一波下跌走势。期间，大阳线、小阳线、大阴线和小阴线频繁出现。通过该股的股价走势图可以看出，大阳线和大阴线对股价走势的影响较大，而小阴线和小阳线的影响较小。不过，连续多根小阳线或小阴线的出现也会对后市股价产生一定的影响。

明多空力量：看实体大小，解读K线技术

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